Shrek i Fiona zostają zaproszeni przez rodziców Fiony, króla Harolda i królową Lilian, do Zasiedmiogórogrodu. Pragną oni poznać jej „księcia z bajki”. Shrek zgadza się, chociaż bardzo niechętnie. W podróży nie może zabraknąć także Osła, który sam wprosił się do Zasiedmiogórogrodu. Shrek ma wątpliwości, czy rodzice Fiony zaakceptują go oraz swoją córkę jako ogrzycę. Jego obawy nie okazały się bezpodstawne, król Harold od pierwszej chwili nie polubił Shreka, a przyciśnięty do muru przez Wróżkę Chrzestną, chcącą zeswatać Fionę ze swoim synem, Księciem z Bajki, wynajmuje płatnego zabójcę, Kota w Butach. Honorowy kot, w zamian za oszczędzenie mu życia, postanawia towarzyszyć Shrekowi, co nie podoba się Osłu. Shrek pragnie, aby Fiona i jej rodzice byli szczęśliwi i w końcu go zaakceptowali, dlatego decyduje się zmienić siebie i Fionę w ludzi przez magiczny eliksir „Żyj długo i szczęśliwie”. Jednak nie kończy się to dobrze, bo Shrek, Osioł i Kot w butach zostają aresztowani pod pretekstem niezatrzymania się na wezwanie. Tymczasem Wróżka Chrzestna przyrządza napój, powodujący że ten, kto go wypije, zakocha się w pierwszym partnerze, którego pocałuje. Chce przetestować go na Fionie, by poślubiła Księcia z Bajki.